Aerial view of a global financial capital
El capital detrás de los activos duraderos

Financiación del 100 % de grandes activos y proyectos sin deuda

Deep Green Capital estructura una financiación del 100 % con fondos propios para grandes proyectos y activos estratégicos —de larga duración, sin apalancamiento, accediendo a las mayores reservas mundiales de capital de pensiones institucional, a través de su Monaco Sponsor Family Office.

LONDRES
GMT
01La estructura

Financiar activos de gran valor a largo plazo

VéaloUn breve film de cuatro minutos que presenta la totalidad del modelo de financiación.

02Estructura y capital

La estructura de financiación

No invertimos a través de un fondo permanente. Para cada transacción constituimos una sociedad específica de propósito único, financiada íntegramente con fondos propios, que adquiere o construye el activo y lo arrienda al sponsor a largo plazo. El Monaco Fund aporta el capital de anclaje; el resto se sindica entre fondos de pensiones y de superannuation de todo el mundo. Cada transacción está compartimentada: el rendimiento de un proyecto no tiene ninguna incidencia sobre otro.

100%
Financiado con fondos propios — cero deuda
US$100m+
Tamaño mínimo de transacción
10 – 40 años
Plazo del arrendamiento triple neto
GRAN PROYECTO / ACTIVO SPONSOR ARRENDATARIO Calificación «investment grade» Sponsor del proyecto / Arrendatario contraparte 100 % DEL CAPITAL ARRENDAMIENTO TRIPLE NETO 10–40 AÑOS PAGOS DE CUPÓN GARANTE «INVESTMENT GRADE» si el arrendatario no es IG MGPS Sponsor arrendador SOCIEDAD AD HOC DE PROPÓSITO ÚNICO Específico del proyecto / del activo BANCOS DE INVERSIÓN $ £ € '000,000,000 BANCOS DE INVERSIÓN SINDICATO MUNDIAL DE PENSIONES MONACO — COINVERSORES Monaco Fund (Anclaje) Fondo de pensiones n.º 1 Fondo de pensiones n.º 2 Fondo de pensiones n.º 3 Fondo de superannuation n.º 4 Fondo de superannuation n.º 5
03El mecanismo comercial

El arrendamiento triple neto

i

Estructura

La sociedad ad hoc adquiere el activo o financia su construcción y luego lo arrienda de nuevo al sponsor por un plazo de 10 a 40 años.

ii

Control operativo

El sponsor conserva el control operativo íntegro y el disfrute pacífico, asumiendo todos los gastos —seguro, mantenimiento e impuestos— en el marco de la estructura triple neto.

iii

El cupón

Una renta fija, de vencimiento cierto, establecida desde el inicio y por lo general indexada a la inflación, en consonancia con los compromisos a largo plazo de los fondos de pensiones.

iv

Reversión

Una vía clara para acumular hasta el 50 % de la propiedad económica durante el plazo del arrendamiento, con el derecho a readquirir el 100 % del título jurídico al vencimiento o antes, en condiciones acordadas de antemano.

Reversión — acumulación de la propiedad económica
01020 30405060 051015 20253035 4045 Propiedad économique (%) Plazo del arrendamiento (années) Solo a título ilustrativo Acumulación de la propiedad económica Reversión de plena propiedad garantizada y acordada de antemano
Acumulación lineal ilustrativa hasta el 50 % en un plazo de 40 años; el perfil real, las condiciones de conversión y todo reparto de beneficios se fijan por transacción y se documentan desde el inicio. El sponsor arrendatario conserva el derecho a readquirir el 100 % del título jurídico al vencimiento o antes, en condiciones acordadas de antemano.
04Certeza «investment grade»

Respaldado por una certeza «investment grade»

Aseguramos el capital de pensiones mediante una certeza «investment grade». Cada renta del MGPS debe ser pagada, o garantizada, por una contraparte soberana o corporativa de calidad «investment grade» —calificada en los mínimos indicados a continuación o por encima. Los pagos son protegidos en capital, de vencimiento cierto y no contingentes durante todo el plazo del arrendamiento.

BBB−
o por encima — calificación mínima de contraparte
Baa3
o por encima — calificación mínima de contraparte
05Casos prácticos

Estructuras ilustrativas

Transacciones representativas y anonimizadas que muestran cómo el modelo se adapta tanto a la construcción nueva como a los activos ya poseídos.

Caso práctico · I

Central de bioenergía — construcción nueva

Unión Europea · arrendamiento triple neto de 20 años · 100 % en fondos propios
I

Sindicato de capital

Monaco Fund y coinversores de pensiones
  • Monaco Fund como inversor de anclaje
  • Fondos de pensiones y de superannuation de todo el mundo
  • Capital propio paciente y a largo plazo
II

SPV del proyecto

Sociedad específica del proyecto · arrendador
  • Constituida de nuevo para la transacción
  • 100 % del capital de construcción aportado
  • Costes de prefinanciación reembolsados en la liquidación
III

Central de bioenergía

Escala industrial · construcción nueva
  • EPC llave en mano a precio fijo y vencimiento cierto
  • Garantías de cumplimiento y de terminación
  • Seguro de construcción integral
Arrendamiento triple neto · 20 años · garante municipio anfitrión AA
Plazo del arrendamiento
20 años
Referencia
Soberano euro
Indexación
IPC anual
Reparto de beneficios
50 / 50 neto
Propiedad
100 % en cualquier fase
Caso práctico · II

Hospital — venta con arrendamiento posterior

Estados Unidos · arrendamiento triple neto de 25 años · pleno valor de mercado liberado
I

Sindicato de capital

Monaco Fund y coinversores de pensiones
  • Monaco Fund como inversor de anclaje
  • Fondos de pensiones y de superannuation de todo el mundo
  • Capital propio paciente y a largo plazo
II

SPV del proyecto

Sociedad específica · arrendador · venta con arrendamiento de 25 años
  • Constituida de nuevo para la transacción
  • 100 % en fondos propios · sin deuda ni apalancamiento
  • Adquiere el hospital a su pleno valor de mercado
III

Hospital

Cuidados agudos · vendido por el grupo y arrendado de nuevo de inmediato
  • Las operaciones continúan sin cambios
  • Mismos equipos, mismo nombre y misma dirección clínica
  • Sin perturbación para los pacientes ni la comunidad
Arrendamiento triple neto · 25 años · arrendatario «investment grade» BBB (sin garante externo)
Plazo del arrendamiento
25 años
Referencia
Tesoro estadounidense
Indexación
IPC anual
Liquidez liberada
Valor íntegro
Propiedad
100 % en cualquier fase
06Dirección

Dirección

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Paul Brook
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